Le BFR : 1 cas concret pour mieux comprendre
par Guy de CIBON
Savez-vous pourquoi tant d’entreprises manquent de trésorerie… alors même qu’elles sont bénéficiaires ? La réponse tient souvent dans 3 lettres : BFR.
Le BFR correspond au Besoin en Fonds de Roulement.
Et comme c’est un besoin il faut le réduire autant qu’on peut. C'est aussi le décalage entre le moment où l’argent sort et celui où il rentre.
✔️ Mais comment se calcule-t-il ?
1ère méthode : (sur la base des chiffres dans l’image ci-dessous)
Stocks bruts + créances brutes - dettes fournisseurs - dettes sociales - dettes fiscales
SOIT
900 000 + 1 200 000 - 220 000 - 150 000 - 70 000 = 1 660 000€
2ème méthode : (sur la base des chiffres dans l’image ci-dessous)
Stocks nets + créances nettes - dettes fournisseurs - dettes sociales - dettes fiscales
SOIT
50 000 + 300 000 - 220 000 - 150 000 - 70 000 = - 90 000 €
✔️ Mais quelle méthode prendre du coup ?
Les 2 méthodes sont possibles, mais je préfère, pour ma part, prendre les montants en bruts.
En prenant les montants en bruts :
on part du principe que les dépréciations ne sont que des estimations de pertes possibles, MAIS l’équipe va tout faire pour que les stocks soient au moins vendus à prix coûtant et que les créances clients soient bien payées pour la totalité
Le but de ce ratio est d’alerter sur la situation financière de l’entreprise et prévenir les décisionnaires que si rien n’est fait, dans les semaines à venir, l’entreprise risque d’avoir un gros problème de cash.
En prenant les montants en nets
Si les dépréciations ont été correctement estimées, le montant en net devrait correspondre au cash réel qui devrait rentrer sur le compte bancaire de l’entreprise et la démarche est cohérente
MAIS on va aussi minimiser le montant du BFR.
Ici on va même faire apparaître un BFR négatif et si on ne fait pas attention on risque de croire que tout va bien alors que c’est exactement l’inverse qui est en train de se profiler.
Donc je préfère calculer le BFR en prenant les montants en bruts 😉
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